ЦБ Турции отказывается от защиты банковских депозитов
На фоне укрепления экономических показателей 25 декабря 2024 года Центральный банк Турции изменил свою денежно-кредитную политику, отменив схему защиты вкладчиков от обесценивания валюты.
В рамках предыдущей схемы депозитов с защитой валюты в лирах вкладчики, в том числе участники программы гражданства за инвестиции, получали защиту от обесценивания лиры с помощью уникального механизма. Если падение лиры превышало процентную ставку, полученную в течение периода депозита, центральный банк компенсировал бы вкладчикам разницу. Для лиц, получивших гражданство за инвестиции через депозит, то есть хранящих депозиты в турецких лирах на сумму 500 000 долларов США, этот механизм обеспечивал важную защиту от волатильности валюты, эффективно гарантируя долларовую стоимость их инвестиций.
Решение было принято в связи с тем, что депозиты в турецких лирах теперь составляют 59% от общего объема депозитов. Защищенные депозиты в рамках этой схемы сократились до всего 6% от общего объема депозитов, поскольку к 20 декабря 2024 года остатки на защищенных счетах упали до 34,2 млрд. долларов США. Существующие держатели защищенных счетов, включая лиц, уже получивших гражданство Турции за инвестиции, сохраняют свою защиту до погашения. Новое положение создает двухуровневый рынок: текущие инвесторы сохраняют свои гарантии, в то время как новые заявители столкнутся с прямым воздействием колебаний валютных курсов.
В течение 2024 года ЦБ Турции постепенно снижал минимальные процентные ставки по защищенным депозитам с 85% от учетной ставки до 50%, что демонстрирует его растущую уверенность. Однако разрыв между текущей инфляцией в 47% и целевым показателем банка в 5% предполагает потенциальную волатильность в будущем.
Для потенциальных инвесторов, желающих получить турецкое гражданство и рассматривающих вариант банковского депозита, это изменение кардинально меняет расчет риска. В рамках режима плавающего обменного курса банк прямо заявляет, что не будет вмешиваться для защиты какого-либо определенного уровня обменного курса. Это создает для инвесторов как возможности, так и риски: в то время как высокая ставка в 50% предлагает значительный потенциал доходности, колебания валютных курсов могут повлиять на реальную стоимость инвестиций. Попутно отметим, что опция получения гражданства Турции через депозит по каким-то причинам не была по достоинству оценена инвесторами, которые предпочитали вкладывать деньги в недвижимость, пусть даже несколько переоцененную, чем в финансовые инструменты на волатильном рынке.
Принятые поправки касаются только депозитов. Другие возможности получения турецкого гражданства за инвестиции остаются неизменными, включая покупку недвижимости стоимостью от 400 000 долларов или различные другие варианты на 500 000 долларов, включая капитальные вложения, REIT, государственные облигации и инвестиционные фонды.